一、有效市場假說的檢驗(yàn)

弱式有效假說檢驗(yàn)檢驗(yàn)原理：技術(shù)分析是否能用于價(jià)格（收益）預(yù)測，若有用，則弱式有效不能成立。檢驗(yàn)方法：1、序列自相關(guān)分析。（若股票收益率存在時(shí)間上的自相關(guān)，即以前的收益率能影響現(xiàn)在的收益率，則技術(shù)分析有用，弱式有效不能成立。）相關(guān)系數(shù)及檢驗(yàn)見書上。2、串檢驗(yàn)。構(gòu)造三種“串”，檢驗(yàn)相關(guān)性。3、濾嘴法則：給出一個(gè)股票買賣的“濾嘴”，即比階段最低點(diǎn)上升時(shí)買入，比階段最高點(diǎn)下降時(shí)即賣出，觀察是否比買入并持有策略有更高的收益率。半強(qiáng)式有效假說檢驗(yàn)檢驗(yàn)原理：基本分析是否有用。檢驗(yàn)方法：事件檢驗(yàn)法，即檢驗(yàn)和公司基本面有關(guān)的事件發(fā)生時(shí)，股價(jià)變化有無快速反應(yīng)。若能快速反應(yīng)，則投資者不能通過新信息獲得超額利潤，基本分析失靈，半強(qiáng)式有效成立。強(qiáng)式有效假說檢驗(yàn)檢驗(yàn)原理：內(nèi)幕消息是否有用。檢驗(yàn)方法：檢驗(yàn)基金或有可能獲得內(nèi)幕消息人士的投資績效評(píng)價(jià)，若被評(píng)估者的投資績效確實(shí)優(yōu)于市場平均，則強(qiáng)式有效不能成立。

二、論述股票市場技術(shù)分析的有效性

應(yīng)當(dāng)是有效市場假說吧，分：弱有效（顯示歷史信息技術(shù)分析無效），半強(qiáng)有效（顯示公然信息基本分析無效，內(nèi)幕消息獲利），強(qiáng)有效（顯示全部信息，所有分析均沒法取得逾額利潤）我國股票市場有時(shí)顯現(xiàn)無效；弱有效；半強(qiáng)有效的狀態(tài)

三、研究股票市場有效性有何意義?

判斷大盤短期的走勢，以便進(jìn)行短線交易。但炒股大師，巴菲特，彼得林奇，他們只關(guān)注于股票的基本面，而不會(huì)去研究市場，只當(dāng)股價(jià)被低估是買入，耐心的等待，高估時(shí)賣出。這些你多看些他們的書籍就明白了。他們從來不會(huì)去預(yù)測股市走勢。也不認(rèn)為任何人能準(zhǔn)確預(yù)測市場的變化。所以，我個(gè)人覺得，就價(jià)值投資而言，研究市場，沒什么意義。

四、論述股票市場技術(shù)分析的有效性

技術(shù)的有效性基于市場價(jià)格走勢對市場消息的有效性，說白了就是所有金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)都是市場對信息的一個(gè)綜合反映，市場上所有的消息都會(huì)在價(jià)格上反映出來，但是有個(gè)前提就是在可預(yù)期的時(shí)間內(nèi)不會(huì)消失，比如你今天買了，明天退市，或者取消交易不算，那就沒法分析了。

五、誰能給我解釋一下證券市場的有效性的含義

市場的有效性是指根據(jù)某組已知的信息作出的決策不可能給投資者帶來經(jīng)濟(jì)利潤。顯然證券市場的有效性是指證券市場效率，包括證券市場的運(yùn)行效率(efficiency run)與證券市場的配置效率(efficiency allocation)，前者指市場本身的運(yùn)作效率，包含了證券市場中股票交易的暢通程度及信息的完整性，股價(jià)能否反映股票存在的價(jià)值；后者指市場運(yùn)行對社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源重新優(yōu)化組合的能力及對國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展所產(chǎn)生的推動(dòng)作用能力的大小。

六、誰能給我解釋一下證券市場的有效性的含義

市場的有效性是指根據(jù)某組已知的信息作出的決策不可能給投資者帶來經(jīng)濟(jì)利潤。顯然證券市場的有效性是指證券市場效率，包括證券市場的運(yùn)行效率(efficiency run)與證券市場的配置效率(efficiency allocation)，前者指市場本身的運(yùn)作效率，包含了證券市場中股票交易的暢通程度及信息的完整性，股價(jià)能否反映股票存在的價(jià)值；后者指市場運(yùn)行對社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源重新優(yōu)化組合的能力及對國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展所產(chǎn)生的推動(dòng)作用能力的大小。

七、什么是市場的有效性

什么是市場有效性？琺瑪：（Fama，1970): “市場價(jià)格總能夠完全反映市場信息”Malkiel (《漫步華爾街》的作者，1992): “一個(gè)市場是有效的，如果它能夠正確定、完全地反映與價(jià)格有關(guān)的所有信息。更正式地講，如果證券價(jià)格不會(huì)因?yàn)樾畔⒌呐抖艿接绊懀瑒t市場是有效的。進(jìn)一步講，如果市場是有效的，則人們不可能通過信息分析和發(fā)掘獲得額外的經(jīng)濟(jì)利益。”. (2003-Journal of Economic Perspectives)“一個(gè)普遍接受的觀點(diǎn)是，當(dāng)新信息產(chǎn)生時(shí)，信息傳播非常塊，并毫無延遲地反映在價(jià)格中。因此，無論是通過市場數(shù)據(jù)預(yù)測股票價(jià)格的技術(shù)分析，還是分析公司盈利狀況和資產(chǎn)價(jià)值的基本面分析，都不能給投資者帶來超額收益。”“一個(gè)蒙上眼睛的大猩猩向華爾街日報(bào)的證券版面擲鏢而選中的股票可以和然和專家推薦的股票具有同樣好的收益?！弊? 市場有效性是針對不同的數(shù)據(jù)集合而言的，因此存在三種形式的EMH ( Roberts 1967).弱形式的市場有效性：信息集合只包含股價(jià)的歷史信息。半強(qiáng)形式的市場有效性：信息集合包含所有可以公開得到的市場信息，包括股票價(jià)格信息和宏觀經(jīng)濟(jì)信息。強(qiáng)式市場有效性：信息集合包含所有有關(guān)信息，不僅包含可公開得到的信息，還包含私人信息。