一、基金的夏普比率是怎么回事?

夏普比率又被稱為夏普指數(shù)，目前已成為國際上用以衡量基金績效表現(xiàn)的最為常用的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。
夏普比率的計(jì)算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風(fēng)險(xiǎn)利率再除以基金凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長率超過無風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。
如果夏普比率為正值，說明在衡量期內(nèi)基金的平均凈值增長率超過了無風(fēng)險(xiǎn)利率，在以同期銀行存款利率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。
夏普比率越大，說明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。

二、基金的夏普比率指的是什么

夏普比率又稱夏普指數(shù)，其最本質(zhì)的要點(diǎn)是衡量基金不能只考慮收益，還要考慮到同時(shí)需要承受的風(fēng)險(xiǎn)。
因?yàn)榛皤@得較高的回報(bào)率可能是在承受更高風(fēng)險(xiǎn)的情況下取得的，夏普比率就是可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的指標(biāo)。
夏普比率的計(jì)算及其含義:夏普比率的計(jì)算非常簡單,用基金凈值增長率的平均值減無風(fēng)險(xiǎn)利率再除以基金凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長率超過無風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。
夏普比率越大,說明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高,這樣的基金越值得投資。
計(jì)算公式　　夏普比率=（基金凈值增長率的平均值-無風(fēng)險(xiǎn)利率）/基金凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差。

三、什么叫夏普比率，他有什么作用？

夏普比率（Sharpe Ratio），又被稱為夏普指數(shù) --- 基金績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)

四、如何計(jì)算夏普比率？

夏普比率計(jì)算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp，其中E(Rp)：投資組合預(yù)期報(bào)酬率；
Rf：無風(fēng)險(xiǎn)利率；
σp：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。
夏普比率的目的是計(jì)算投資組合每承受一單位總風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生多少的超額報(bào)酬。
比率依據(jù)資產(chǎn)配置線(Capital Allocation Line,CAL)的觀念而來，是市場上最常見的衡量比率。
當(dāng)投資組合內(nèi)的資產(chǎn)皆為風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)時(shí)，適用夏普比率。
夏普指數(shù)代表投資人每多承擔(dān)一分風(fēng)險(xiǎn)，可以拿到幾分超額報(bào)酬；
若為正值，代表基金報(bào)酬率高過波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；
若為負(fù)值，代表基金操作風(fēng)險(xiǎn)大過于報(bào)酬率。
這樣一來，每個(gè)投資組合都可以計(jì)算Sharpe Ratio，即投資回報(bào)與多冒風(fēng)險(xiǎn)的比例，這個(gè)比例越高，投資組合越佳。
基金較高的凈值增長率可能是在承受較高風(fēng)險(xiǎn)的情況下取得的，因此僅僅根據(jù)凈值增長率來評(píng)價(jià)基金的業(yè)績表現(xiàn)并不全面，衡量基金表現(xiàn)必須兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面，夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的指標(biāo)。
擴(kuò)展資料：夏普比率的大小對(duì)基金表現(xiàn)加以排序的理論基礎(chǔ)在于，假設(shè)投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行借貸，這樣，通過確定適當(dāng)?shù)娜谫Y比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。
例如，假設(shè)有兩個(gè)基金A和B，A基金的年平均凈值增長率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%，B基金的年平均凈值增長率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為5%，年平均無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，那么，基金A和基金B(yǎng)的夏普比率分別為1.5和2，依據(jù)夏普比率基金B(yǎng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益要好于基金A。
為了更清楚地對(duì)此加以解釋，可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資于B，那么，B的標(biāo)準(zhǔn)差將會(huì)擴(kuò)大1倍，達(dá)到與A相同的水平，但這時(shí)B的凈值增長率則等于25%（即2*15%－5%）則要大于A基金。
使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。
參考資料來源：百科——夏普比率

五、基金夏普比率多少合適

夏普比率又稱夏普指數(shù)，其最本質(zhì)的要點(diǎn)是衡量基金不能只考慮收益，還要考慮到同時(shí)需要承受的風(fēng)險(xiǎn)。
因?yàn)榛皤@得較高的回報(bào)率可能是在承受更高風(fēng)險(xiǎn)的情況下取得的，夏普比率就是可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的指標(biāo)。
夏普比率的計(jì)算及其含義:夏普比率的計(jì)算非常簡單,用基金凈值增長率的平均值減無風(fēng)險(xiǎn)利率再除以基金凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長率超過無風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。
夏普比率越大,說明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高,這樣的基金越值得投資。
計(jì)算公式　　夏普比率=（基金凈值增長率的平均值-無風(fēng)險(xiǎn)利率）/基金凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差。

六、夏普比率的計(jì)算公式

其中E(Rp)：投資組合預(yù)期報(bào)酬率Rf：無風(fēng)險(xiǎn)利率σp：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差目的是計(jì)算投資組合每承受一單位總風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)產(chǎn)生多少的超額報(bào)酬。
比率依據(jù)資產(chǎn)配置線(Capital Allocation Line,CAL)的觀念而來，是市場上最常見的衡量比率。
當(dāng)投資組合內(nèi)的資產(chǎn)皆為風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)時(shí)，適用夏普比率。
夏普指數(shù)代表投資人每多承擔(dān)一分風(fēng)險(xiǎn)，可以拿到幾分報(bào)酬；
若為正值，代表基金報(bào)酬率高過波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；
若為負(fù)值，代表基金操作風(fēng)險(xiǎn)大過于報(bào)酬率。
這樣一來，每個(gè)投資組合都可以計(jì)算Sharpe Ratio,即投資回報(bào)與多冒風(fēng)險(xiǎn)的比例，這個(gè)比例越高，投資組合越佳。
舉例而言，假如國債的回報(bào)是3%，而您的投資組合預(yù)期回報(bào)是15%，您的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)偏差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出無風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)），再用12%/6%=2，代表投資者風(fēng)險(xiǎn)每增長1%，換來的是2%的多余收益。
夏普理論告訴我們，投資時(shí)也要比較風(fēng)險(xiǎn)，盡可能用科學(xué)的方法以冒小風(fēng)險(xiǎn)來換大回報(bào)。
所以說，投資者應(yīng)該成熟起來，盡量避免一些不值得冒的風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)當(dāng)您在投資時(shí)如缺乏投資經(jīng)驗(yàn)與研究時(shí)間，可以讓真正的專業(yè)人士（不是只會(huì)賣金融產(chǎn)品給你的SALES）來幫到您建立起適合自己的，可承受風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合。
這些投資組合可以通過Sharpe Ratio來衡量出風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)比例。

七、基金夏普比率多少合適

在做基金投資的時(shí)候大家都會(huì)過于關(guān)注基金的收益率情況，能不能賺錢？能賺多少錢？往往會(huì)忽視其中的風(fēng)險(xiǎn)程度。
我相信很多同學(xué)在選擇基金的時(shí)候，都有看到過夏普比率這一指標(biāo)，但不是特別理解，只知道越高越好，他真正代表著什么呢？其實(shí)夏普比率是一個(gè)衡量基金風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的指標(biāo)。
看到這里，有的同學(xué)可能會(huì)好奇，是夏普比率越高越好嗎？確實(shí)，理論上來講夏普比率的數(shù)值越大越好。
但需要注意的是，夏普比率沒有固定的基準(zhǔn)點(diǎn)，股票型基金的夏普比率一般是0.4-0.6之間，而債基、貨基因?yàn)榛爻沸〉木壒?，?shù)值會(huì)相對(duì)更高一些。
因此其大小本身沒有意義，只有在與其他同類產(chǎn)品的比較中才有價(jià)值。
比如兩個(gè)股票型基金都是年化收益20%，拋掉其他的影響因素來說，則是夏普比率值越大的越好。
那么問題來了，夏普比率是萬能的嗎？一般來說，夏普比率會(huì)設(shè)置一定的計(jì)算區(qū)間，一年、三年或是五年等，不同的計(jì)算區(qū)間，計(jì)算出來的比率就會(huì)大不相同，就像大家常用的看夏普比率數(shù)據(jù)網(wǎng)站如天天基金和晨星網(wǎng)，雖然計(jì)算公式是固定的，但兩者計(jì)算口徑并不一致。
天天基金通常是顯示近一年的，晨星網(wǎng)顯示的是近三年和五年的，且由于兩個(gè)網(wǎng)站都沒有具體講解自己是怎么計(jì)算得出的數(shù)據(jù)，所以做對(duì)比的時(shí)候大家不要將天天基金提供的數(shù)據(jù)與晨星網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)拿來直接做對(duì)比。
同時(shí)，如果選取的計(jì)算時(shí)間區(qū)間正好是股市大漲時(shí)，算出來的夏普指數(shù)會(huì)很好看，相反選取股票大跌時(shí)的話，算出來的數(shù)據(jù)會(huì)很難看。
而且不同的兩只基金，由于投資風(fēng)格、持倉股等不同，會(huì)在不同的時(shí)間段里爆發(fā)、上漲，使得兩只基金的夏普比率沒有很強(qiáng)的可對(duì)比性。
因此最好選取兩只基金表現(xiàn)都比較平穩(wěn)的時(shí)間段，不然就難以反應(yīng)真實(shí)情況，這樣看來夏普比率還是具有一定局限性的。
此外，夏普比率衡量的是基金的歷史表現(xiàn)，是個(gè)重要參考，并不能簡單地依據(jù)基金的歷史表現(xiàn)進(jìn)行未來操作。
那么夏普比率究竟應(yīng)該怎么用呢？在這里建議大家，不妨先從基金的公司、規(guī)模、過往業(yè)績、經(jīng)理人選股和擇時(shí)能力等入手，找到幾只質(zhì)地優(yōu)異的產(chǎn)品，在糾結(jié)不定的時(shí)候，再用夏普比率來輔助我們的投資決策，選擇夏普比率相對(duì)較高的那只基金。

八、夏普比率怎么樣理解？怎樣運(yùn)用？

1、夏普比率，又被稱為夏普指數(shù)，是基金績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。
夏普比率在現(xiàn)代投資理論的研究表明，風(fēng)險(xiǎn)的大小在決定組合的表現(xiàn)上具有基礎(chǔ)性的作用。
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以考慮的綜合指標(biāo)，以期能夠排除風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)績效評(píng)估的不利影響。
夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的三大經(jīng)典指標(biāo)之一。
投資中有一個(gè)常規(guī)的特點(diǎn)，即投資標(biāo)的的預(yù)期報(bào)酬越高，投資人所能忍受的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越高；
反之，預(yù)期報(bào)酬越低，波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也越低。
所以理性的投資人選擇投資標(biāo)的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風(fēng)險(xiǎn)下，追求最大的報(bào)酬；
或在固定的預(yù)期報(bào)酬下，追求最低的風(fēng)險(xiǎn)。
2、運(yùn)用夏普比率的計(jì)算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風(fēng)險(xiǎn)利率再除以基金凈值增長率的標(biāo)準(zhǔn)差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長率超過無風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。
如果夏普比率為正值，說明在衡量期內(nèi)基金的平均凈值增長率超過了無風(fēng)險(xiǎn)利率，在以同期銀行存款利率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。
夏普比率越大，說明基金的單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。
夏普比率為負(fù)時(shí)，按大小排序沒有意義。
夏普比率以資本市場線作為評(píng)價(jià)基準(zhǔn)，對(duì)投資績效作出評(píng)估。
3、夏普比率在運(yùn)用中應(yīng)該注意的問題夏普比率在計(jì)算上盡管非常簡單，但在具體運(yùn)用中仍需要對(duì)夏普比率的適用性加以注意：（1）用標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)收益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，其隱含的假設(shè)就是所考察的組合構(gòu)成了投資者投資的全部。
因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一只基金時(shí)，夏普比率才能夠作為一項(xiàng)重要的依據(jù)；
（2）使用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也被人們認(rèn)為不很合適的。
（3）夏普比率的有效性還依賴于可以以相同的無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸的假設(shè)；
（4）夏普比率沒有基準(zhǔn)點(diǎn)，因此其大小本身沒有意義，只有在與其他組合的比較中才有價(jià)值；
（5）夏普比率是線性的，但在有效前沿上，風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的變換并不是線性的。
因此，夏普指數(shù)在對(duì)標(biāo)準(zhǔn)差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；
（6）夏普比率未考慮組合之間的相關(guān)性，因此純粹依據(jù)夏普值的大小構(gòu)建組合存在很大問題；
（7）夏普比率與其他很多指標(biāo)一樣，衡量的是基金的歷史表現(xiàn)，因此并不能簡單地依據(jù)基金的歷史表現(xiàn)進(jìn)行未來操作。
（8）計(jì)算上，夏普指數(shù)同樣存在一個(gè)穩(wěn)定性問題：夏普指數(shù)的計(jì)算結(jié)果與時(shí)間跨度和收益計(jì)算的時(shí)間間隔的選取有關(guān)。